Longtemps réservés aux institutionnels et aux grandes fortunes, les actifs privés changent d’échelle. Private equity, dette privée, infrastructure, immobilier non coté : la classe d’actifs s’impose désormais comme un pilier stratégique de l’allocation patrimoniale. Mais à mesure qu’elle s’ouvre, une question centrale demeure : dans quelle enveloppe loger ces investissements pour en optimiser le rendement, la fiscalité et la transmission ?

Assurance vie française ou luxembourgeoise, compte-titre, PEA, PER… chaque cadre juridique et fiscal dessine une trajectoire différente. L’enjeu n’est plus seulement d’accéder aux actifs privés, mais de les structurer intelligemment.

Autre mutation majeure : la démocratisation des formats. Fonds fermés à appels de capitaux successifs ou solutions evergreen plus liquides et accessibles ? Derrière ces mécaniques techniques se joue l’équilibre d’un portefeuille, la gestion du temps long et la capacité à concilier performance et souplesse.

À l’heure où les dirigeants d’entreprise arbitrent leurs stratégies de cession, les actifs privés deviennent également un outil de réinvestissement puissant. Le dispositif 150-0 B ter du CGI ouvre des perspectives nouvelles pour réallouer la plus-value au service de l’économie réelle, tout en protégeant le fruit d’une vie entrepreneuriale.

Enfin, l’essor des plates-formes spécialisées transforme l’accès au non coté. Sélection, digitalisation, mutualisation des tickets d’entrée : elles redessinent la chaîne de valeur et accélèrent l’appropriation de cette classe d’actifs par un public élargi de conseillers et d’investisseurs.

Allocation, structuration, fiscalité, distribution : les actifs privés ne sont plus un marché de niche. Ils constituent l’un des terrains les plus stratégiques de la gestion patrimoniale contemporaine.

Le temps d’une après-midi, PASS — Private Assets Summit réunira en septembre à Paris l’ensemble des acteurs clés de cet écosystème pour décrypter les mutations en cours et dessiner les standards de demain.